A股期权理论价格计算器

按照页面分组顺序完成定价方法、标的合约、市场假设、合同事件和可选报价成本设置，即可进行理论定价与结果核验。

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   选择定价方法

   先选择“定价模型”和“行权方式”。页面会根据模型能力约束行权与股息选项，并只显示该模型实际使用的树步数、网格数、模拟路径、时间步数和数值 Greeks 等高级参数。

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   确定标的与合约

   “标的证券”支持中文名称、证券代码和标准代码模糊搜索。选择后系统自动填入最近交易日收盘价，并将“行权价格”初始化为平值价格；随后确认到期日和名义本金。到期日按日期差加 1、ACT/360 换算期限。

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   设置市场假设

   波动率：系统默认采用与合约剩余期限最接近的完整历史波动率窗口；点击“历史波动率参考值”可改选 1—8 个月或 12 个月口径。

   无风险利率：系统默认采用期限匹配的国债即期利率；点击“无风险利率参考值”可查看并改选其他交叉参考。

   股息：选择无股息、连续股息率或离散现金股息后，页面只显示对应输入项。连续口径可通过“历史股息率参考值”回填；离散口径自动建议中性预测，请确认日期、金额与低置信度限制，并可在“历史股息事件参考”中对照历史事件、选择低／中性／高情景。预测情景不代表已公告分红。

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   设置合同事件

   事件模型可组合终止事件、调整同日判断顺序，并设置路径模型、终止结算方式、Q 风险情景及 T+N 结算约定；普通定价模型会自动隐藏本组。

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   设置研究成本

   需要含成本研究价格时，可显式启用成本层并调整 ADV、对冲限制、执行成本、流动性冲击、资金资本、模型风险和容量参数；关闭时保持纯公允价值结果。

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   计算并查看结果

   设置完成后点击“计算”。事件模型会展示公允价值、事件影响、终止／提前行权／到期存续概率及可选数值 Greeks；仅 BSM 欧式组合提供上交所同参数价格核验。修改任何参数后，页面会清空旧结果并等待再次计算。

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   反算隐含波动率

   当所选模型支持隐含波动率时，页面会显示“隐含波动率反算”。选择认购或认沽、输入每股价格后点击“反算”；事件模型不提供该功能，页面会自动隐藏无效区域。