A股期权理论价格计算器

按照页面分组顺序完成模型、合约和市场参数设置，即可进行理论定价与结果核验。

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   选择定价方法

   先选择“定价模型”和“行权方式”。页面会根据模型能力约束行权与股息选项，并只显示该模型实际使用的树步数、网格数、模拟路径、时间步数和数值 Greeks 等高级参数。

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   确定标的与合约

   “标的证券”支持中文名称、证券代码和标准代码模糊搜索。选择后系统自动填入最近交易日收盘价，并将“行权价格”初始化为平值价格；随后确认到期日和名义本金。到期日按日期差加 1、ACT/360 换算期限。

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   设置市场假设

   波动率：系统默认采用与合约剩余期限最接近的完整历史波动率窗口；点击“历史波动率参考值”可改选 1—8 个月或 12 个月口径。

   无风险利率：系统默认采用期限匹配的国债即期利率；点击“无风险利率参考值”可查看并改选其他交叉参考。

   股息：选择无股息、连续股息率或离散现金股息后，页面只显示对应输入项。连续口径可通过“历史股息率参考值”回填；离散口径默认采用项目的中性预测，并可在“历史股息事件参考”中对照历史事件、选择低／中性／高情景。预测情景不代表已公告分红。

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   对比上交所结果

   点击“计算”后，“认购期权”和“认沽期权”结果卡右侧会同步显示上交所同参数价格。展开“上交所计算器核验”可查看上交所结果、参考口径复算和差额；也可以点击“重新获取上交所结果”，或“复制参数并打开上交所”进行人工核对。上交所口径不包含连续股息率，核验时请将本页“连续股息率”设为 0。

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   反算隐含波动率

   在页面下方“隐含波动率反算”区域，通过“期权类型”选择认购或认沽，在“每股价格”中输入合约价格，再点击“反算”。系统沿用上方的“标的证券价格”、“行权价格”、“到期日”、“无风险利率”和“连续股息率”，返回对应的“隐含波动率”。