A股期权理论价格计算器

按照下面五步即可完成标的选择、波动率设置、理论定价和结果核验。

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   搜索并选择标的证券

   “标的证券”输入框支持中文名称、证券代码和标准代码模糊搜索。当前证券目录共支持 7,323 个标的，包括 5,563 只股票和 1,760 只 ETF。点击搜索结果后，系统会自动填入最近交易日收盘价，并同步更新“标的证券价格”和“行权价格”，默认计算平值期权。

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   选取波动率、利率与股息率参考

   波动率：标的历史数据准备完成后，点击“证券波动率”输入框上方的“历史波动率参考值”，可查看所选标的 1—8 个月及 12 个月的年化历史波动率。选择一个期限后，数值会回填“证券波动率”并重新计算。

   无风险利率：点击“无风险利率参考值”可查看期限匹配国债即期利率、一年期国债利率、银行间利率及政策基准参考，期限匹配项优先用于理论估值。

   连续股息率：点击“历史股息率参考值”可查看股票的两种历史参考口径或 ETF 的历史分红口径；选择后会将连续等值回填到“连续股息率”。各弹窗会列明数据日期、参考口径和可用状态。

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   选择到期日

   点击“到期日”输入框可用日历选择日期。“日期差”为到期日减当前日期；“计息天数”在此基础上加 1，将今日计入期限。比如日期差为 90 天，计息天数就是 91 天，模型期限为 91 / 360 年（ACT/360）。

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   对比上交所结果

   点击“计算”后，“认购期权”和“认沽期权”结果卡右侧会同步显示上交所同参数价格。展开“上交所计算器核验”可查看上交所结果、参考口径复算和差额；也可以点击“重新获取上交所结果”，或“复制参数并打开上交所”进行人工核对。上交所口径不包含连续股息率，核验时请将本页“连续股息率”设为 0。

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   反算隐含波动率

   在页面下方“隐含波动率反算”区域，通过“期权类型”选择认购或认沽，在“每股价格”中输入合约价格，再点击“反算”。系统沿用上方的“标的证券价格”、“行权价格”、“到期日”、“无风险利率”和“连续股息率”，返回对应的“隐含波动率”。